Londonas metālu birža (LME) trešdien uzvarēja tiesas prāvā pret kādu ASV finanšu firmu, kas prasīja atlīdzināt zaudējumus 472 miljonu dolāru apmērā. Pagājušajā gadā LME atcēla niķeļa darījumus miljardiem dolāru, jo cenas pieauga.
Riska ieguldījumu fonds Elliott Associates un tirgus līderis Jane Street Global Trading iesniedza prasību pēc tam, kad pasaules lielākais metālu tirgus 2022. gada martā piedzīvoja rekordaugstu cenu virs USD 100,{1}} par tonnu haotiskas tirdzniecības stundās. Atcēla 12 miljardu dolāru piedāvājumi.
Londonas Augstākā tiesa savā rakstveida lēmumā norādīja, ka LME var atcelt darījumus izņēmuma apstākļos, un tai nav pienākuma konsultēties ar tirgus dalībniekiem pirms lēmuma pieņemšanas.
"Šis spriedums atzīst LME pienākumu uzturēt sakārtotu tirgu un tās tiesības šajā nolūkā iejaukties, tostarp atceļot darījumus," sacīja LME.
Citas biržas rūpīgi vēro šo lietu, jo tam varētu būt plašāka ietekme uz to spēju pārvarēt krīzi.
Tiesnesis Džonatans Svifts un tiesnesis Roberts Braits piekrita LME izpilddirektora Metjū Čemberleina nostājai, ka konsultācijās netiks atklāts nekas, ko birža jau nezināja.
"Mums ir skaidrs, ka visi iesaistītie apzinājās sprieduma apturēšanas un atcelšanas nozīmi un ietekmi, ko tas varētu atstāt uz visiem tirgus dalībniekiem - arī tiem, kas atrodas prasītāja pozīcijā," norādīja tiesneši.
Eliots un Jans Strīts iebilda, ka biržas darbības bija nelikumīgas. Eliots sacīja, ka plāno pārsūdzēt lēmumu.
Martā Financial Conduct Authority sāka savu pirmo izmeklēšanu par iespējamu Apvienotās Karalistes biržas pārkāpumu pēc Londonas metālu biržas lēmuma atcelt tirdzniecību.
Avots FCA sacīja: "Mēs esam informēti par spriedumu un apsveram to, ņemot vērā mūsu regulējošos pienākumus biržai."
LME paziņoja, ka tai ir gan tiesības, gan atbildība atslēgt darījumus, jo rekordliels 20 miljardu ASV dolāru maržas pieprasījums varēja izraisīt vismaz septiņu klīringa iestāžu saistību nepildīšanu, izraisot sistēmisku risku un potenciālu "nāves spirāli".
Eliots un Džeina Strīta ir kritizējuši Čemberleina apsvērumus par iespējamām nelabvēlīgām sekām dažiem biedriem.
"Ir grūti iedomāties kaut ko lielāku, kas varētu izraisīt niķeļa tirgu satricinājumu." Turklāt tas ietekmēs ne tikai niķeļa tirgu; Londonas Metālu biržas dalībnieka neveiksmei, nemaz nerunājot par dalībnieka likvidāciju, būtu nopietna ietekme uz pasaules preču tirgiem plašākā nozīmē.
"Apvienotās Karalistes tirgus dalībniekiem, kuri tirgojas ne tikai LME, bet arī plašākā citu biržu lokā, šis spriedums rada būtisku problēmu par tirdzniecības noteiktības trūkumu pirms norēķinu veikšanas," teikts Elliott Associates paziņojumā.
Džeina iela sacīja, ka izvērtēs turpmākos soļus.
"Jane Street ierosināja šo lietu, jo mēs uzskatām, ka tirgus dalībniekiem ir jābūt pārliecinātiem, ka labticīgi noslēgtie darījumi tiek ievēroti un ka biržu vai klīringa iestāžu lēmumi par šo līgumu atcelšanu ir rūpīgi jāanalizē un jāizvērtē."
